五洲交通2018年年度董事会经营评述

2019-03-14 20:31:07 来源: 同花顺财经

五洲交通600368)2018年年度董事会经营评述内容如下:

  一、经营情况讨论与分析

2018年度,公司实现营业收入181,935.31万元,比上年同期增加2,717.58万元,增幅1.52%,完成年度目标的107.02%;实现利润总额47,839.42万元,同比增加3,205.97万元,增幅7.18%,完成年度目标的122.67%;加权平均净资产收益率12.43%,完成年度目标8.95%的138.88%;实现总资产106.03亿元,完成年度目标117亿元的90.62%。

1.收费公路业务方面。报告期内公路运营保持稳中向好态势。一是联合打逃创造新亮点,通过完善稽查打逃制度,建立安全高效的稽查运行机制,提高稽查打逃工作效率以及应急处置能力。

二是运营文化建设取?#32654;?#32047;硕果,在广西高速公路服务区星级评定度广西交通运输行业青年文明号均获得各项殊荣。三是应急保畅水平显著提升,制定省界收费站保畅专项方案,采取"提?#23433;?#32626;、全员参与、科技保畅"措施,确保道路畅通。四是智慧交通建设取得新成果,实现收费移动支、自主开发的收费管理辅助系统?#24230;?#20351;用,实现收费数据实时查阅、现场照明智能控制和收费员在线学习?#38469;裕?#33258;创服务区自助加水设备,完?#21697;?#21153;区功能,实现增收。

2.商贸物流业务方面。报告期内物流园区培育新动能取得明显成效。金桥园区旺盛的经营?#38382;票?#25345;稳定,五里亭活禽区100多家商户整体迁至金桥市场,金桥江楠果菜交易?#34892;?#20837;驻商户达2000家,日均货物交易量提高到4800多吨,日成交额达3000多万元,成为目前南宁市最大一级蔬菜批发市场。万通园区凭祥市中?#20132;醭到?#39539;区落户,凭祥电商城项目落户,成功引入一批电商企业,为完善园区配套、提供多元化增值服务奠定基础;致力打造"广西东盟农产?#20998;?#24935;交易?#34892;?,向智慧物流?#25237;?#20803;化方向发展迈出重要步伐。

3.房地产开发与销售业务方面。报告期内房地产去库存速度加快。金桥公司克服商业物业按揭首付比例高、按揭审批越发困难以及物业年?#36152;?#26087;等因素,?#20013;?#24320;展活动营销+精准广告推广工作,?#34892;?#20419;成商业楼、天地楼销售成交。地产公司采取整合推广、销售代理总包干的营销模式,?#20013;?#24320;展大型活动的?#38382;?#36827;行推广,提升项目知名度,销售业绩创开盘以来的历史新高。

4.公司综?#29616;?#29702;方面。?#34892;?#24320;展安全生产防范工作,狠抓安全生产不放松,全面开展安全生产,提升安全防范,为公司发展保驾护航。公司设有以公司高管为领导的安全生产委员会办公室,积极落实企业主体责任,建立健全安全生产责任制,进一步落实"党政同责、一岗双责、齐抓共管",落实安全网格化管理;制定和完善安全生产管理制度,切实把职工、群众的安全放在首位。牢固树立安全发展理念,始终坚守发展决不能以牺牲安全为代价这条红线,促进公司安全生产?#38382;?#24635;体平稳可控、?#20013;?#21521;好,安全文化形成,从保稳定、促发展的高度,警钟长鸣,常抓不懈,狠抓事故源头管理,落实各项安全防范措施,2018年度实现了安全生产无事故,安全治理能力?#20013;?#25552;升。

二、报告期内主要经营情况

2018年公司营业收入总额为18.19亿元,比上年同期增长1.52%,其中通行费收入为11.14亿元,同比下降2.13%,房地产收入1.79亿元,同比下降9.72%,物流贸易收入为4.55亿元,同比增长15.87%,其他业务收入为0.7亿元,同比增长24.78%。2018年公司利润总额为4.78亿元,同比增长7.18%;净利润为4.05亿元,同比增长13.82%;归属于母公司所有者的净利润为4.24亿元,同比增长15.34%。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势公司?#36234;?#20197;交通业务为基础,智慧物流为核心业务,土地开发与经营为关联业务的产业布局,目前营业收入主要为道路通行费收入和物流商贸收入,营业利润主要来源于公路业务。报告期公司的竞争格局和发展趋势情况如下:

(1)行业地位及优势

公司拥有良好的高速公路资源,能带来稳定的现金流。公司控股股东交投集团在区内高速公路建设运营领域中有高达70%以上的份额,其领域影响力还在不断提升。根据《广西高速公路网规划(2018—2030年)》和自治区政府所赋予的使命,交投集团是广西未来高速公路15200公里的第一大投资、建设与运营的项目业主,具有其他高速公路建设业主不可比拟的资源优势。

五洲交通是广西区内唯一一家交通行业上市公司,可以利用融资平台优势,不断通过优良资产收购、优良资产置换以及PPP等方式,不断增加高速公路资产,做大做强主营业务。公司所辖坛百高速公路是广州至昆明国家高速公路的重要路段,是西南地区通往广西沿海港口及粤港澳地区的出海通道,全长187.815公里。公司所辖岑罗高速公路全长39.574公里,是广西通往广东最便捷的通道之一。随着广西经济的稳步增长,两路段车流量也稳定增长,在广西高速公?#20998;?#20855;有比较明显的优势,具有较强竞争力。

随着中国-东盟经贸合作的加强,"一带一路"宏观战略的实施,广西的区位优势凸显,加之广西的区位特点、民族特征和国家对自治区的宏观发展规划,使广西可以同时享受国家西部大开发政策、沿海沿边开放政策、少数民族区域自治政策、广西北部湾经济区开发开放优惠政策、沿边金融综合?#27597;?#35797;验区优惠政策、"一带一路"宏观经济政策,对五洲交通利用"一带一路"国家战略?#25237;?#30431;自贸区政策,积极发展物流及物流园区业务提供良好的发展机遇。

五洲交通拥有金桥物流园区和万通物流园区。金桥市场具有良好的物流区位优势,地理位置优越、交通便捷,拥有仓储、冷库等硬件配套,?#20013;?#22810;年的运营管理,形成了多业态综合性的经营格局;万通物流园区打造农产品交易集散?#34892;摹?#20892;产品加工区、电子商务产业园、汽车零配件展示交易?#34892;摹?#22269;际物流配送?#34892;?#20116;大功能区,打造广西最大、全国知名的精品物流品牌。

(2)面临的竞争格局

①路网不断完善至2018年底,已建和在建高速公路里程将突破8000公里,可?#36816;怠?#24191;西高速公路网规划修编(2010-2020)》规划,基本得到贯彻实施。根据《广西高速公路网规划(2018—2030年)》,在原规划的基础上新增路线里程6600公里,改扩建里程1400公里,合计新增建设规模8000公里,到2030年广西高速公路总里程将达到15200公里,形成"1环12横13纵25联"的高速公路网,届时"环广西高速公路"?#27493;?#24418;成。随着广西高速公路路网的完善,将对公司所辖路段通行车辆造成分流。同时,二级公路的免费通行政策及免费路网的升级,对公司所辖高速公路通行费增长带来一定压力。

②铁路竞争

广西高铁开通运营以来,客流?#20013;?#22686;长。庞大的铁路客运量对公路客流分流明显。按?#23637;?#35199;壮族自治区政府?#24230;?#38754;深化?#27597;?#25512;动广西铁路大发展实现市市通高铁工作方案》的部署,广西将在2020年实现市市通高铁的交通规划目标,届时市际交通客流相当一部分将转向高铁,对这部分客流的通行费收入将进一步减少。

(3)公司发展趋势

"十三五"期间,交通运输业将从相互独立、彼?#21496;?#20105;的初级发展阶段向各种运输方式、城乡交通、区域交通融合发展的现代化综合交通发展阶?#28201;?#36827;。

①交通基础设施与物流的融合将更加紧密。区域交通一体化的实现,是要形成运输通路的网络化和流通秩序的规范化,其根本目的是要用区域交通一体化实现区域经济一体化。因此,区域交通一体化必将加速推动综合交通基础设施布局,使得枢纽?#34892;?#30340;作用显得异常突出,与物流运输体系的融合也更加紧密。

②交通运输业与金融业的融合将更加紧密。一方面,金融服务工具的创新使用推动了交通基础设施投资建设进程加快。除了传统的金融服务之外,一些新兴的金融服务如信?#23567;?#37329;融租赁、保?#29031;?#26435;资金、产业投资基金等对交通基础设施建设的参与程度大大提高。另一方面,交通运输服务与金融业的合作创新?#27493;?#28044;现。目前,交通运输服务与金融业最为成功的结合是供应链金融服务。供应链金融面向物流运营全过?#36867;?#29992;各种金融产品,实施物流、资金流、信息流的?#34892;?#25972;合,从而提高资金运行效?#23454;?#19968;系列经营活动,其业务范围包括代理收取货款、抵押贷款、设备租赁、保险?#21462;?p/>③交通运输业与先进信息?#38469;?#30340;融合将更加紧密。智能交通系统已成为全球交通产业发展的热点。目前智能交通系统(ITS)领域关注的热点已经转向安全(含车路合作与信息服务)、基础设施及交通管理、环保三方面。国外发达国家已开始率先进行智能交通领域的试验与大规模应用。而我国智能交通系统在研发和应用中均处于起步阶段。未来我国智能交通领域将加快发展,这将为交通企业率先利用智能交通研发成果,提升管理服务能力及进行相关业务拓展提供机会。

④智慧交通是未来交通发展主要趋势。我国交通能耗、污染和拥堵问题的日益?#29616;兀?#26234;慧交通将大幅度提高城市交通运输系统的管理水平和运行效率,充分保障交通安全,高效利用交通设施减小环境污染,为出行者提供全方位的交通信息服务,为交通管理部门和相关企业提高及时、准确、全面和充分的信息支持和信息化决策支持。随着新一代信息?#38469;?#36816;用到交通系统的各个节点,形成高效利用交通设施、充分保障交通安全、尽力减小环境污染的智能化交通新格局,智慧交通是未来交通系统的发展新方向。

⑤多元化是高速公路行业未来发展趋势。高速公路企业异于其他多数行业,其经营业绩受业务单一化以及路产收费期限的限制。从主业看,行业业绩缺乏爆发式的增长机会(除非有优?#20107;?#20135;注入)。高速公路公司的特有优势在于经营性现金流充裕,具备发展主营业务之外的多元化项目的条件。

(二)公司发展战略

"十三五"期间,公司将围绕"1234"战略思路,打造一个平台,充分利用公路路网、物流园区、上市公司平台等核心资源,打造交通物流智慧运营平台;培育两大核心,加快培育智慧物流核心业务和资本运营核心能力;促进三业融合,促进交通和物流融合、互联网和物流融合、金融资本和物流融合;加快四个转变,加快分散经营向协同发展转变、粗放管理向精细管理转变、被动经营向主动拓展转变、资源招商向品牌价值转变;最终形成以交通业务为基础,智慧物流为核心业务,资本运营为核心能力,土地开发与经营为关联业务的产业布局,推动产业协调发展,把公司打造成为广西一流、东盟知名的智慧型交通物流运营服务商。

基于战略定位,公司"十三五"期间将形成"稳基础、育核心、促关联"业务布局。交通业务定位为基础业务,是业务发展模式的主要承载平台,也是公司收入的主要来源,未来继续巩固发展,依托公路路网资源与智慧物流形成协同效应,支持公司的整体发展。智慧物流为核心业务,资本运营为核心能力。充分利用现有物流园区及路网,发展供应链金融,成为区内一流的农副产品交通物流服务商,整合外部资源,加快发展。土地开发与经营是公司的关联业务。以盘活土地资源为切入点,把公司的土地优势转变为公司阶段性收入和利润的重要来源。

(三)经营计划

(一)2019年是公司实现"十三五"规划目标的关键一年,将围?#24179;?#35774;广西一流、东盟知名的智慧型交通物流运营服务商的总目标,按照"1234"战略布局和"稳基础、育核心、促关联"业务布局,坚持稳中求进工作总基调,坚持新发展理念,?#20013;?#28145;化企业治理?#27597;錚?#25552;高规范化治理水平和软实力,着力?#24179;?#19994;务发展创新,实现各板块业务协同发展,充分发挥上市公司平台融资功能,推动五洲交通迈向高质量发展新阶段,保持营业收入和利润稳步增长。

1.深化产业?#27597;?#21019;新,推动各版块业务高质量发展。各板块业务按照"稳基础、育核心、促关联"的布局,以加强协同融合为目标,以新科?#21152;?#29992;和自主创新为动力,推动业务发展提质升级,迈向高质量发展新阶段。以智慧交通建设为抓手,提高公路服务水平;以"智慧物流"为目标,深化园区管理和业务创新;以协同融合为方向,挖掘电商和小贷业务成长空间;以盘活土地为重点,打好房地产去库存歼灭战;以稳健拓展为原则,提高贸易业务收益;以创新渠道为抓手,突?#21697;?#38505;项目清欠瓶颈。

2.深化企业管理?#27597;錚?#25171;造现代企业治理标杆。规范的企业治理是上市公司的本质要求,也是公司发展壮大的前提条件。2019年公司将不断提升内部管理效率,完善组织管控体系,确保公司各项工作依法依规进行;加快?#24179;?#36130;务共享?#34892;?#24314;设,以共享服务?#34892;?#20026;依?#26657;?#23454;现财务工作标准化;强化监察审计,预防并及时发现风险,确保企业健康发展。

3.深化?#20998;实?#24314;创建,打造?#27597;?#21019;新攻坚堡垒。坚持党领导一切工作的原则,充分发挥党组织"两个核心"作用,把方向、管大局、保落实。把政治建设放在首位,把党的十九大精神学深悟透做实,强化党员政治信念和思想武装。深化意识形态建设,提炼五洲交通核心价值观,完善企业文化理念体系,加强对先进人物、先锋团队的挖掘和宣传,讲好五洲故事,传播正能量。

(二)2019年度董事会考核指标

2019年度董事会考核指标为:营业收入17.6亿元,利润总额8.1亿元,归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为18.12%,总资产为116亿元。

(四)可能面对的风险

1.市场风险分析公司房地产项目开发投资回收期长,资产周转?#23454;停加?#22823;量资金,财务成本居高不下侵入了公司的利润。公司所属地产项目位于三、四线城市,去库存压力增大,房地产开发投资增速连续下滑,行业竞争方式逐?#25509;?#20215;格竞争演变成品?#20973;?#20105;。

2.路网竞争风险分析高速公路路网的进一步加密完善,导致平行路线和可代替路线不断增加,对公司通行服务费收入增长带来?#22909;?#24433;响。同时高速公路项目周边道路的改造,自身改扩建以及治理超载都会使路网车流量发生变化。公司将及时了解路网规划及项目建设,提前进行分析、合理预测相关项目对公司现?#26032;范?#30340;影响,通过完善交通道?#20998;?#31034;标志,扩大宣传?#24179;?#31561;引车?#19979;?#25514;施,提高服务质量?#22836;?#21153;效率,提升所辖路段在路网中的竞争力。

3.行业政策风险分析高速公路收费行业属于基础设施行业,主要营业收入来源是车辆通行费收入,国家及地方的相关政策性调整对高速公路交通量及收费总量有所影响,会导致主营业务收入存在一定的不确定性。公司将密切关注相关政策及行业发展趋势,及时跟踪、研判政策走势,适时制定对应策略和措施,在确保通行能力的前提下,避免收入流失,切实维护利益。

4.经济周期波动的风险交通基础设施作为我国国民经济发展的一个重要前提,属于国家和地方重点扶持和鼓励发展的基础行业,享有国家及地方的相关优惠政策。但若遇国家产业指导性政策产生重大调整,将会对公司的经营业绩造成一定影响。经济周期波动会在很大程度上影响公司各业务板块的经营情况。公司主要从事的公路运输行业,对经济周期具有一定敏?#34892;裕?#20854;主要收入来源是通行费,经济周期的波动会直接影响经济活动对运输能力的要求,进而导致公路交通流量及收费总量的变化;公司房地产业务也与经济周期的变化紧密相关。同时,经济周期也会影响公司贸易、金融等其他业务。因而宏观经济运行状况的起伏波动使公司业务收入存在一定的不确定性,进而对公司业务、盈利情况和财务状况产生影响。

四、报告期内核心竞争力分析

2018年公司核心竞争力未发生重大变化,公司将扎实?#24179;?1234"战略思路落地和"稳基础、育核心、促关联"产业布局成型。

1.公司按照"文化引领、目标导航、科技创新、精细管理"要求,全面?#24179;?#20225;业文化建设,提高公路运营质量效益。一是高速公路堵漏增收工作新突破,2018年通过加大对非现金车辆进行核查、开展跨省跨区联合稽查、建立长效打逃合作机?#39057;?#26041;式创新打逃?#38382;劍?#30830;保通行费应收尽收。2018年,堵漏增收金额为289.03万元,同比上涨3.39%。二是通过开展运营文化建设,丰富员工文化生活,增强了员工的获得?#23567;?#24184;福?#23567;?#24402;属?#26657;?#20419;进增加企业效益。三是应急保畅水平显著提升,通过与地方政府部门建立联席保畅机制,制定保畅应急预案,积极做好重大节假日车流高峰的保畅工作,为企业赢得了经济和社会效益

2."一带一路"国家战略,南向通道建设,为五洲交通迎来新的发展机遇。随着中国-东盟经贸合作的加强,"一带一路"宏观战略的实施,广西的区位优势凸显,加之广西的区位特点、民族特征和国家对自治区的宏观发展规划,使广西可以同时享受国家西部大开发政策、沿海沿边开放政策、少数民族区域自治政策、广西北部湾经济区开发开放优惠政策、沿边金融综合?#27597;?#35797;验区优惠政策、"一带一路"宏观经济政策,对五洲交通利用"一带一路"国家战略、东盟自贸区政策以及共建南向通道契机,积极发展物流及物流园区业务提供良好的发展机遇。

3.拥有良好的资源,为五洲交通可?#20013;?#21457;展提供保障。一是拥有良好的高速公路资源,能带来稳定的现金流。二是拥有金桥物流园和万通物流园。金桥物流园具有良好的物流区位优势,地理位置优越、交通便捷,先进的仓储、冷库等硬件配套,?#20013;?#22810;年的运营管理,形成了多业态综合性的经营格局;万通物流园打造农产品交易集散?#34892;摹?#20892;产品加工区、电子商务产业园、国际物流配送?#34892;?#20116;大功能区,推出专业的供应链式综合物流业务。

4.业务布局初步形成,为五洲交通实现战略目标夯实基础。公司形成了以公路板块为核心,物流、电商、金融等业务板块多元发展的格局,重点业务发展势头良好。现代物流方面,加快"互联网+物流配送+农产品集散地实体经营"的现代综合物流体?#21040;?#35774;,?#24179;?#30005;商、物流、小贷公司战略协同,促进现代物流集约发展,?#34892;?#30424;活和联动公司现有物流板块业务资源,做强做大物流板块业务;即立足物流园区,在贸易业务上下游、工程建设等做好风险控制的基础上,发掘互助互利的合作项目,挖掘潜在客户,开展仓单质押、物流地产抵押等贷款业务。

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