山东路桥2018年年度董事会经营评述

2019-03-15 00:01:24 来源: 同花顺财经

山东路桥000498)2018年年度董事会经营评述内容如下:

  一、概述

2018年,公司坚持生产经营和资本运作"双轮驱动",发展质量和效益增长"两翼齐飞",整合内外资源,强化内部管控,做强做优做大施工主业,实?#36136;?#22330;多元化和高质量发展,全面提升核心竞争力。截至2018年底,公司实现营业收入147.68亿元,同比增长19.25%;实现利润总额9.02亿元,同比增长16.9%;实现归属于母公司所有者的净利润6.64亿元,同比增长15.2%。公司资产总额238.92亿元,较年初增长35.54%;负债175.31亿元,较年初增长29.27%;归属于上市公司股东的所有者权益50.00亿元,较年初增长24.57%。

公司主营业务为路桥工程施工与路桥养护施工业务,主要财务数据变动情况及变动原因如下: 公司2018年实现营业收入147.68亿元,同比增长19.25%。主要原因是2017至2018年?#36718;?#26631;项目较多,且项目已全面开工,完成工作量?#20808;?#24180;同期增加较大。

公司2018年期间费用同比增加27.91%。其中2018年发生管理费用3.98亿元,?#20808;?#24180;同期增加0.54亿元,财务费用1.17亿元,?#20808;?#24180;同期增加0.38亿元。

公司2018年实现净利润6.77亿元,?#20808;?#24180;同期增加17.17%。

公司2018年经营活动产生的现金流量净额8.3亿元,同比增加257.12%。主要是公司2017-2018年度完成工作量较大,在建项目销售回款大幅增加所致。

2018年公司研发?#24230;?#22686;加0.5亿元,主要是因为2018年度研发立项项目多于去年同期,且按照研发进度实际?#24230;?#22686;加所致。

二、核心竞争力分析

土木工程建筑业

(一)?#38469;?#20248;势

一流的施工?#38469;酢?#20844;司始终注重?#38469;?#21019;新,瞄准路桥施工行业前沿,组织工程?#38469;?#20154;员积极攻关,潜心研究,不断提高自主创新水平。公司子公司路桥集团拥有山东省路桥集团有限公司?#38469;?#20013;心与山东省沥青路面再生工程?#38469;?#30740;究中心两家省级?#38469;?#20013;心,负责公司科研?#38469;?#25903;持。各中心相互融合,以施工?#24179;?#30740;发,以研发提高施工质量和效率,进一步提升了发展质量。路桥集团拥有公路和桥梁施工领域的一系列独立知识产权的核心?#38469;酰?#20854;中?#36153;?#27813;青钢桥面铺装施工?#38469;酢?#38050;箱梁棘块式多点顶推施工?#38469;酢?#27813;青路面再生养护施工?#38469;?#22343;达到国际领?#20154;?#24179;;大跨径现代桥梁施工?#38469;?#24050;处于国内领?#20154;?#24179;;对桥梁施工中的滑移模架、挂篮、液压自升爬模等专用装备做了大量创新,并广泛应用。报告期内,公司参建的南京长江第四大桥获2018~2019年度鲁班奖;承建的S704威海滨海旅游景观公路香水河大桥工程获2018年度山东省建筑工程质量"泰山杯"。复合浇注式沥青钢桥面铺装设计施工成套关键?#38469;?#30740;究?#28909;?#39033;科技成果成功入选交通运输部2018年度交通运输重大科技创新成果库。报告期内,?#35835;?#38738;路面厂拌再生标准化施工?#38469;?#30740;究?#36144;?#29305;大断面隧道液压衬砌台车》荣获中国公路建设行业协会公路工程科技创新成果一等奖,?#35835;?#38738;路面再生利用及低碳建造关键?#38469;?#30740;究及应用》荣获中国循环经济协会科学?#38469;?#22870;一等奖,《黄河冲淤积平原路基?#30452;?#26426;制、预警方法和综合防控?#38469;酢?#33635;获中国公路学会科学?#38469;?#19968;等奖。截至目前,公司获各级科学?#38469;?#22870;46项,国家级工法及省部级工法122项,专利授权89项,其中发明专利27项。

(二)装备优势

雄厚的装备优势。公司五万元以上设备2911台套,设备资产原值13亿元。公司狠抓设备资产管理,大型设备保持较高的完好率与利用?#30465;?#20844;司对施工设?#27010;渲媒?#34892;科学规划,提升主要设备的合理配置力度,成立专业化公司集中管理核心资产,不断壮大公司?#38469;?#35013;备力量。

报告期内,公司新增大型设备277台套,金额约1亿元,购置了沥青搅拌站、混凝?#20004;?#25292;站、稳定土拌合站、旋挖钻机、架桥机、汽车起重机等一批大型关键设备。同时,公司积极应对环保要求,以较高的标准更新改造会造成污染的沥青搅拌站5台套,提高了施工效益。

(三)人才优势

经验丰富的施工?#38469;?#20154;才与项目管理人才。近年来,公司先后参与?#21496;?#27818;高速公路山东段、京福高速公路山东段、南京长江第二、三、四大桥、青岛海湾大桥、苏通长江大桥、舟山大?#25605;?#23707;工程西堠门大桥、阿尔及利亚东西高速公路、越南河内至海防高速公路等一大批重点工程建设,?#22303;读?#19968;批?#38469;?#20154;员、管理人员和技工人员,具?#34892;?#21402;的工程?#38469;?#21147;量。报告期内,公司实施股权激励计划,激励对象包括董事、高级管理人员、中层管理人员,有效的将股东利益、公司利益与经营者个人利益相结合。

(四)管理优势

科学高效的经营管理。公司坚持多元化经营,稳固传统公路市场,丰富港航市场业绩,加大铁路市场开拓力度。报告期内,公司提升区域经营能力,开拓了?#26412;不?#31561;区域市场,巩固了山东、四川、云?#31995;?#24066;场,经营产?#21040;?#19968;步扩大。公司大力发展海外市场,在"一带一路"战略机遇下,主动作为,成功中标安哥拉、阿尔及利亚、越?#31995;?#22269;家项目。报告期内实现经营开发产值245.76亿元。

?#34892;?#35268;范的财务管理。公司夯实财务基础工作,加强制度建设;强化信贷管理,确保资金安全;拓宽融资渠道,提高直接融资能力。报告期内,公司完成了3亿元中期?#26412;?#30340;发行工作,发行利率5.5%,大大低于当期市场同类、同期限、同评级的平均发行利?#30465;?#25104;功注册10亿元3+N年期长期含权中期?#26412;藎?#21487;根据市场状况及资金情况择机发行,为生产经营做好资金储备。

求实创新的项目管理。报告期内,公司完善集团监控、权属单位管理、项目部负责的三级管理体系,实现项目管理标准化、施工专业化、成本信息化和服务常态化。深化大项目部制管理,加强工程进度、质量、合同、环保和劳务管控"五大控制",提升管理能力。加强成本测算管理,直观体现项目盈亏点、风险控?#39057;?#21644;变更索赔方向,推动项目目标成本管控。

编制成本测算管理办法,规范项目成本测算工作流程。集中管理设备和周转材料,提高完好率与利用?#30465;?#25512;行物资编码标准化工作,提高物资调配效率,有效管理库存。规范设备和大宗材料集中采?#28023;?#23567;型材料实现互联网平台采?#28023;?#25552;升采购效率,降低采购成本。

(五)资质优势

领先的资质优势。公司子公司路桥集团具有公路工程施工总承包特级、市政公用工程施工总承包特级、公路行业工程设计?#20934;丁?#24066;政行业工程设计?#20934;丁?#24314;筑工程施工总承包?#25216;丁?#38050;结构工程专业承包?#25216;丁?#26725;梁工程专业承包?#25216;丁?#20844;路路面工程专业承包?#25216;丁?#20844;路路基工程专业承包?#25216;丁?#38567;道工程专业承包贰级、公路交通工程专业承包(公路安全设施分项)?#25216;丁?#23545;外援助成套项目总承包企业资格等,拥有施工"双特级"和设计"双?#20934;?资质,业务竞标能力和工程承揽能力强。

(六)品牌优势

信得过的"山东路桥"品牌优势。公司先后参与了全国二十几个省市的路桥施工建设,用一流的质量树立了良好的品牌形象。报告期内,公司被评为"2018年度山东省对外承包工程行业先进单位",路桥集团获评山东省"厚道?#25104;?品牌企业,潍坊昌乐汶河平原抢险抢通?#32456;?#26725;提前建成通车,创造了山东同等规模桥梁最快建设速度,得到政府和社会各界高度赞扬,彰显国企社会责任。截至目前,公司先后六获国家建筑工程最高奖鲁班奖,五获李?#33322;保?#19968;获詹天佑奖,一获国家优质工程金质奖,两获国家科技进步奖等奖项。近年来,公司先后荣获全国守合同重信用企业、全国建筑业诚信企业、省级文明单位、中国建设银行AAA信用等级企业、2016年度公路建设行业诚信百佳企业、中国桥?#33322;?#35774;十大优秀团队、全国企业文化建设先进单位、科技创新领军企业、全国文明单位等称号,享有高度的行业信誉和社会影响力。

报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化。

三、公司未来发展的展望

(一)行业竞争格局和发展趋势

1.行业竞争格局

(1)国内竞争对手

我国公路建设市场参与者高度分散,竞争激烈。近几年来全国同行业企业发展迅猛,根据中国公路建设行业协会统计,全国拥有公路工程施工总承包一级以上资质企业900余家,其中大多数企业同时拥有多项一级资质,公司面临较大的外部竞争压力。

目前,国内从事路桥工程施工的企业,按照所有制性质和规模划分,主要可分为以下三类:

①大型、全国性建筑企业:如中国交通建设股份有限公司、中国铁建601186)股份有限公司、中国中铁601390)股份有限公司、中国电力建设股份有限公司、中国建筑股份有限公司等央企及旗下从事公路工程施工的企业。

②各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业,如山东高速600350)路桥集团股份有限公司、四川路桥600039)建设集团股份有限公司、龙建路桥股份有限公司、湖南路桥建设600263)集团有限责任公司等,?#32654;?#20225;业具有良好的地方公共关系,同?#26412;?#26377;较强的规模优势、明显的?#38469;?#20248;势和丰富的业务经验。

③以民营企业为代表的公路工程施工企业,如成都市路桥工程股份有限公司等,此类企业往往以?#34892;?#35268;模居多。

(2)国外竞争对手

在国外市场上,公司面临的竞争对手可分为三类:一是国际知名的工程承包商、跨国公司;二是国内走出去的央企建筑企业;三是项目所在地区本土的工程承包商。

2.行业发展趋势

(1)路桥工程施工行业发展趋势

从全国市场看,国家公路网总规模约580万公里(摘自《国家公路网规划(2013-2030年)》),2017年末全国公路总里程达477.35万公里(摘自《2017年交通运输行业发展统计公报》)。根据"十三五"现代综合交通运输体系发展规划主要目标,到2020年,高速公路建成里程达15万公里,公路通?#36947;?#31243;达500万公里。《"十三五"交通扶贫规划》提出,"到2020年,?#29420;?#22320;区国家高速公路主线基本贯通"。2019年全国交通运输工作会议指出,2019年预期目标为完成公路水路固定资产投资1.8万亿元左右,会议明确加大基础设施补短板力度,加快?#24179;?#37325;大建设项目前期工作,谋划?#24179;?#20132;通强国建设,公路网建设潜力叠加交通扶贫?#26085;?#31574;支持,为路桥施工创造了广阔空间。

从区域市场看,根据山东省交通运输厅及山东省政府工作报告数据,2018年山东省高速公路建设累计完成投资577.4亿元,同比增长75%,全省高速公路新增里程237公里,高速公路总通?#36947;?#31243;达到6058公里。2019年,山东省将建成长深高速高青至广饶段、青兰高速泰安至东阿等9条高速公路;完成济青高速、滨莱高速淄博西至莱芜段共382.5公里高速公路拓宽改造;并将新开工建设济?#29616;?#39640;青等高速公路项目及京台高速公路?#36718;?#33267;齐河段和泰安?#29454;?#24196;段等改扩建项目。根据《山东省高速公路网中长期规划(2014-2030)》,全省高速公路网布局为"八纵四横一环八连"(简称"8418网"),总里程约7,900公里。2030年主要实现以下目标?#21644;ǔ道?#31243;7,600公里以上,车道里程约4.6万公里。其中,六车道及以上约占规划里程的50%左右。根据《山东省综合交通网中长期发展规划(2018-2035年)》,到2022年,以提升改造为重点,统筹新建项目与改扩建工程,2022年公路通?#36947;?#31243;27.8万公里,高速公路里程8000公里,2025年公路通?#36947;?#31243;27.9万公里,高速公路里程8200公里。

根据全国、全省规划,未来路桥工程施工行业?#36234;?#20445;持稳定快速发展,前景十分广阔。

(2)路桥养护施工行业发展趋势

交通运输部《"十三五"公路养护管理发展纲要》指出,"经济发展新常态下,我国经济将保持6.5%以上的中高速增长,经济结构向中高端迈进。交通运输总体需求旺盛,公路交通作为经济社会发展先行官的作用凸显,提高公共服务供给水平的要求更加紧迫。亟待加快?#24179;?#20844;路结构性调整和优化重构,增强对公路运输结构变化和公众出行需求的适应性和灵活性,提高出行服务供给品质","随着布局合理、功能完?#39057;?#20844;路网基本形成,公路发展重点应逐步转向加强养护、规范管理、提升服务、完善路网支撑系?#36710;?#26041;面。随着经济社会快速发展,我国公路发展的主要矛盾由基础设施供给不足的供需矛盾,转向公共服务能力与社会要求不适应的新矛盾。适应公路发展新趋势,必须由过去以基础设施建设为主向建设、养护、管理、服务并重转变,更加突出养护、管理、服务工作"。

山东省交通运输厅《山东省公路水路交通运输"十三五"发展规划纲要》指出,公路养护方面,建立国省道养护管理科学决策体系;突出预防性养护和日常养护;树立全寿命周期和预防性养护理念,延长公路使用寿命;加大超期服役老油路改造力度;进一步?#24179;?#20859;护工作的机械化;加大公路养护新?#38469;酢?#26032;材料、新工艺研究和推广应用;继续推动大?#34892;?#20859;护工程市场化运作;因地制宜探索农村公路养护市场化。

根据全国、全省规划,路桥养护备受关注,以公路升级改造和日常保养维护为主的路桥养护施工市场空间巨大。五年一度的"国检"压力将在今明两年催化养护需求,迎来了养护周期高峰。再生养护刚刚起步,发展空间很大;桥梁养护初步形成规模,市场前景良好。

(二)公司发展战略

"十三五"时期,公司坚持"围绕一个中心、?#24179;?#20004;种模式、聚焦四大板块、强化八项保障、实现一个目标"的发展战略。

1.围绕一个中心

公司发展紧紧围绕"转型升级、创?#36335;?#23637;"这一中心,通过对业务和管理进行结构性变革,建立竞争优势,提升发展潜力。公司的转型主要从功能定位、业务布局、内部支撑等多个层面深入?#24179;?p/>2.?#24179;?#20004;种模式

坚持"投资带动建设"和"产业经营+资本运作"模式,转变发展意识、增强发展能力、创?#36335;?#23637;方式,实现转型升级,向更高水平、更高阶段发展。

3.聚焦四大板块

聚焦"交通基建、城市升级、工程科技、股权投资"四大业务板块,全面提升公司的可持续发展能力。首先,路桥工程、养护业务公司已具备一定?#38469;?#21644;经验优势,需进一步扩大市场和竞争优势,铁路工程、港航工程同属大交通基建领域,利用资源优势优先拓展;其次,重点发展在城市升级改造中潜力极大的综合管廊、海绵城市、城市轨道交通等市政工程业务,以及与交通、市政工程相配套的设计咨询业务;再次,城市升级中的旧城改造、保障房建设、节能环保业务,以及服务于施工、养护的工程机械、建材等业务,作为培育业务进行布局。

配合"投资带动建设"模式,紧密围绕主业及上下游产业链,大力发展股权投资等业务,发挥杠杆撬动效应,服务现有产业,孵化新兴产业,最终实现利润反?#31119;?#20027;业做强做优,产业结构协调,增强可持续发展能力。

4.强化八项保障

重点强化组织管控、财务管理、人力资源管理、?#24230;?#36164;管理、科技创新、标准化体?#21040;?#35774;、信息化管理、党建文化八项职能保障,为公司战略目标的实现提供强有力的支撑。

5.实现一个目标

打造国内一流、具有国际竞争力的专业化、规范化、信息化、科技化基础设施综合投资商和工程承包商。

(三)2019年度经营计划

2018年公司实现净利润6.77亿元,较上年同期增加0.99亿元,与预算数6.78亿元相比减少0.01亿元;实现营业收入147.68亿元,较上年同期增加23.83亿元,与预算数137.79亿元相比增加9.89亿元。主要原因为中标及开工项目较多,部分项目加大?#24230;搿?#24037;期提前,完成的产值收入较预算增长。

根据公司发展规划和2019年度经营计划,公司以2018年度财务决算报告为基础,分析了公司面临的市场环?#22330;?#34892;业状况和发展前景,参考公司近年来的经营业绩及?#36136;?#30340;经营能力,编制了2019年度财务预算:单位?#21644;?#20803;

公司预计2019年营业收入、净利润均增长较多,主要按照项目合同进度要求,并依据2018年度在建项目工作量及2019年市场经营开发计划确定。特别?#24471;鰨?#19978;述财务预算并不代表公司对2019年度的盈利预测,能否实现取决于宏观经济环?#22330;?#34892;业发展状况、市场情况和公司管理团队的努力等多种因素,存在较大不确定性,敬请投资者注意。

2019年,公司坚持生产经营和资本运作"双轮驱动",发展质量和效益增长"两翼齐飞",公司着重在全面提质增效,做强做优主业和实现高质量发展上下功夫。

一是加大市场开发力度,发挥经营龙头作用。开发国内、国外两个市场,加强区域化经营开发力度,进一步提高海外市场份额占比。突出主业,推行专业化施工,把路桥主业做强、做优、做专、做精。围绕路桥主业,推动多元化发展,不断提升发展质量。积极拓展铁路、港航工程及综合管廊、海绵城市、城市轨道交通等市政工程业务。

二是持续?#24179;?#31649;理创新,提高项目管控能力。严格工程质量、安全、环保管理,细化项目成本控制,加强重点项目管控能力,加快推行以区域化、专业化、规范化、信息化、科技化为主的"五化"管理。

三是坚持实施科技兴企战略。以"人才、平台、机制"三要素为抓手,以重点工程项目为?#21171;校?#30596;准路桥施工行业前沿,掌握桥梁、隧道、沥青路面、钢桥梁加工等领域的核心?#38469;酰?#21152;大科技创?#36718;?#25745;,精心打造"山东的路"、"山东的桥"、"山东的隧"全国知名、享誉行业内外的品牌。抓?#27599;?#25216;项目实施和成果转化。在就地热再生机组升级改造、厂拌热再生附楼完善提高、钢桥梁制作、钢桥面铺装和维修、旧桥加固维修等方面,形成整?#36164;?#24037;?#38469;?#21644;装备,支撑产业项目发展。加快?#24179;?#26032;旧动能转换,拓展新的产业和领域,加强隧道、钢结构、装配式建筑等方面新?#38469;酢?#26032;设备、新材料的研发与应用。

四是坚持实施成本领先即低成本战略,实现大项目管理新?#40644;啤?#37325;点做好项目施工方案优化、项目责任成本确定、劳务招标、质量、安全、环保、机?#31995;?#31649;理工作。继续开展"1%工程",实现降本增效。努力创新大型项目管理模式,及时总结推广已完工大项目的成功经验,提高项目盈利水平,实现项目管理新?#40644;啤?#20005;格落实安全生产检查和隐患排查治理责任。针对季节施工特点和桥梁、隧道等危险性较大的工程,严格专项方案编制和执行,做好施工全过程安全管控,确保安全生产?#38382;?#25345;续稳定。

五是坚持以人为本,实现人才强企。注重专业人才引进培养,构建高层次人?#30424;?#31995;;重视人?#30424;?#38431;建设,完善多序列晋升通道;探索激励机制?#27597;錚?#21457;挥考核导向作用。

(四)公司面临的风险

1.行业风险

公司所属行业为建筑业。经济周期的变化与建筑业发展密切相关,国民经济运行状况,城市化进程发展等因素都会直接传导?#20004;?#31569;业。同时,公司所从事的路桥工程施工和养护施工业务主要?#35272;?#20110;山东省内及全国其他地区交通基础设施的固定资产投资规模,基础设施投资规模对公司业务的发展有较大影响。

2.经营风险

(1)工程施工周期的风险

工程施工项目可能受到工程设计发生变更、工程款项不能及时到位、交通供电供水限制、征地拆迁及恶劣天气等因素的影响,导致工程进度无法按合同?#32423;?#36827;行,存在工程不能按期建?#23665;?#20184;的风险,影响公司的经营业绩和信誉。

(2)材料价格上涨风险

公司使用的大宗材料主要包括沥青、混凝土和钢材。由于路桥工程施工周期较长,该等大宗材料的价格上涨将直接导致施工成本的增加,使实际施工成本与工程预算出现差异,影响公司的经营业绩。

(3)市场竞争的风险

国内路桥工程施工市场竞争日趋激烈,除了特大型、全国性建筑企业和各省、市、自治区国有或股份制从事公路工程施工的企业以外,民营企业为代表的公路工程施工企业不断增加,市场处于完全竞争状态。

(4)安全生产风险路桥工程施工过程中,由于生产指挥不当或员工操作失误,可能导致机械设备损坏或人员伤害;施工设计中对安全风险考虑不充分,可能导致施工过程发生事故;施工机械设备如处于不良的使用运行状态,可能导致安全事?#23454;?#21457;生;施工现场经常处于露天或高空环?#24120;?#21608;边的地质状况可能较为复杂,如不能做好相应防护,可能发生人员伤害或财产损失;此外,一些无法抗拒的自然灾害?#37096;?#33021;造成意外伤害。

(5)环境保护风险

公司业务?#27573;?#20869;的工程施工及管理行为,受到国?#19968;肪场?#33021;源相关法律法规及行业标准、地方标准的?#38469;?#20225;业生产经营活动存在能耗较高的风险、对环境造成污染的风险及潜在触碰法律法规的风险。随着国?#19968;?#20445;政策持续趋严,企业环境和能源管理行为直接影响到信用等级、评优创先、投标、融资等活动。

面对上述风险,公司将整合内外部资源,按照专业化发展思路,确定核心业务,加强?#38469;?#21019;新,谋求业务区域和施工资质的扩张,提高运营质量及效益,创建绿色高质工程,实现多领域专业化的施工作业与企业发展,持续提升品牌实力。

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