深天马A2018年年度董事会经营评述

2019-03-15 00:01:26 来源 同花顺财经

深天马A2018年年度董事会经营评述内容如下

一概述

2018年中小尺寸面板市场整体供大于求显示行业一直处于全球化竞争中机遇与挑战并存在消费品市场随着全面屏概念兴起出现Notch水滴打孔屏下指纹弹出式摄像头设计多种解决方案随着屏占比不断提升智能屏幕差异化需求明显全面屏方案不断升级迭代同时终端品牌客户集中度越来越高前几大智能手机品牌终端市占?#24335;?#19968;步提升此外5G?#38469;?#33988;势待发各品牌终端及主要运营商正积极?#24179;?#21830;业化进程在专业显示市场车载显示市场保持快速成长随着行车安全导航系?#22330;?#36710;载娱乐对显示屏的需求增加以及新能源汽车的快速崛起车载市场对显示屏的需求快速提升同时自动驾驶及新能源汽车等新兴应用领域刺激车内显示屏向彩色化多屏化触控一体化等方向发展中高端市场成长迅速在工业显示市场公共交通充电桩等新兴市场快速发展在医疗显示市场医疗设备显示屏市场规模日益扩大自动化水平稳步提升在新?#38469;?#24320;发方面延伸柔性折叠屏下指纹屏幕发声屏内开孔等产品

未来显示领域的发展为公司带来了新挑战新机遇以及更广阔的发展空间公司结合内外部环境及自身发展需求制定了"display+"的十三五战略规划在此规划基础上公司取得了营业收入创历史新高LTPS达到行业领先地位新产线顺利?#24179;?#33853;地等一系列成绩公司坚持"抓市场强能力优成本"的战略主题在保障公司稳健经营发展的同时实现业务的稳定增长

展望未来公司提出"4421战略":即在移动智能终端车载工业IoT/新应用等4大核心市场进行深耕采取a-Si TFT-LCD转型LTPS TFT-LCD领先AMOLED突破以及新?#38469;?#21019;新等4举措兼具软实力与硬实力等2大实力唯1追求核心市场的领先在面板产业里做?#23380;?#31934;

二核心竞争力分析

公司深耕中小尺寸显示领域三十余年聚焦消费品市场和专业显示市场并积极布?#20013;?#20852;市场公司坚持差异化竞争策略以客户为中心通过覆盖全球的生产和营销网络为客户提供全方位的客制化显示解决方案和快速服务支持

1领先的?#38469;?#23454;力

在量产?#38469;?#24212;用方面公司准确把握市场节奏配置应用?#38469;?#20854;中公司a-Si TFT-LCD?#38469;?#30340;产业化应用已十分成熟厦门天马第5.5代第6代LTPS TFT-LCD产线2018年?#20013;?#20445;持满产满销天马有机发光第5.5代AMOLED产线产品不断升级武汉天马第6代LTPS AMOLED产线一期项目已于2018年6月初顺利向品牌客户量产出货

在前瞻性?#38469;?#21644;先进应用?#38469;?#24067;局方面公司已自主掌握诸多国际先进的新?#38469;?#26681;据市场需求公司开发了高色域高动态高屏占比快响应速率超薄的产品其屏幕的?#38469;?#21442;数和外观在行业保?#33267;?#20808;地位并在LTPS TFT-LCDAMOLED触控一体化?#38469;?On-cellIn-cell)柔性显示Force Touch等方面取得了诸多?#38469;?#25104;果多?#20301;?#24471;创新产品与应?#23186;?#39033;

2018年SID年会?#32929;希?#20844;司6.46英寸HDR显示屏荣获本届SID显示周"Best in Show"?#34180;?.21英寸LTPS TFT-LCD全面屏所采用的Hole+下窄边框COG?#38469;?#23646;业内首发2018年国?#24066;?#22411;显示?#38469;股希?#20844;司5.99英寸WQHD内嵌式压力感应曲面OLED显示屏获得"创新移动智能终端显示产品奖"

在知识产权布局方面建立了与公司整体发展相匹配的知识产权战略规划并不断完善关键?#38469;?#21644;产品的专利布局?#20013;?#20581;全知识产权管理保护机制增强市场防御能力2018年公司在内嵌触控显示领域与全面屏领域专利申请量均为全球领先并获得多个重量级奖项上海天马获得第20届"中国专利奖优秀奖";厦门天马被评为"国家知识产权示范企业",并获得第七届"厦门市专利一等奖";武汉天马获得第十一届"湖北专利奖银奖";天马有机发光被评为上海市专利试点企业

2快速的响应能力

公司的产业基地分布在深圳上海成都武汉厦门日本六地拥有或正在建设从第2代至第6代TFT-LCD(含a-SiLTPS)产线第5.5代AMOLED产线第6代LTPS AMOLED产线以及TNSTN产线公司通过产线的灵活调节和配置能够支持整体市场布局的快速切换高效满足客户需求

随着全面屏时代的来临高屏占比手机成为市场焦点公司积极响应市场变化并迅速抓住全面屏发展趋势通过?#38469;?#25915;关能力支撑和创新突破及时迅速的响应客户的?#38469;?#38656;求?#20013;?#36208;在全面屏产品?#38469;?#21069;?#26657;?#20844;司在国内最先启动全面屏项目并以早于竞争对手3个月以上的时间领先进入一代全面屏的量产出货在一代全面屏方案赢得市场先机的基础上公司提早布局二代全面屏?#38469;?notch+超窄边框设计),并在新一轮的?#38469;?#31454;争中继续保?#20013;?#19994;领先多款规格产品均快速进入量产再一次领先竞争对手在第一代第二代全面屏方案成功的基础上公司推出屏占比更高的第三代全面屏方案AA Hole,并于2018年?#30528;?#21512;品牌客户实现全球首发又一次走在了行业前?#26657;?#27492;外在不断升?#24230;?#38754;屏方案的基础上公司全面导入COF?#38469;?#36798;到屏占比更接近100%,继续领跑行业产品设计标准!

3丰富的客户资源和深度的共赢合作

公司重点聚焦品牌客户并相应制定一系列深度渗透策略在消费品市场公司紧跟行业主流客户?#20013;?#20248;化客户结构已成为全球主流移动智能终?#39034;?#21830;的重要战略合作伙伴从2017年四季度起公司LTPS智能手机面板出货量超过国外厂商并?#20013;?#20445;持全球第一(数据来源IHS);在专业显示市场公司已建立比较优势和竞争壁垒重点关注车载显示市场的快速成长2018年公司车载TFT出货量全球第三国内第一成为增长最快的面板厂商同时?#24425;?#22269;内最大的车载TFT面板厂车载仪表显示出货量全球第二市占份额稳步提升并在高端医疗航海航空HMI等细分领域市场份额均保持全球领先地位(数据来源IHS);在新兴市场随着5G时代的到来终端产品应?#23186;?#36880;步增多公司重点关注智能家居智能穿戴AR/VR/无人机充电桩机器人等新兴市场的发展将为公司带来新的发展机遇

公司在?#20998;ޡ?#32654;国日本韩国香港台湾等主要发达国家与地区设有全球营销网络?#22270;际?#25903;持平台以客户为中心为客户提供全方位的客制化显示解决方案和快速服务支持

公司秉承"与客户共赢成就客户"的理念致力于向客户提供稳定的交付卓越的品质和优秀的服务在与核心客户深度合作的过程中建立了高度的相互认同?#23567;?018年"天马质量"已成为行业的新标杆并?#20013;?#22312;客户端保持供应商质量排名第一的水平公司?#30452;?#33719;得了华为"2017年度质?#23380;?#39033;奖"和"2018年GLOBAL GOLD SUPPLIER奖"华硕"2017年最佳质量奖"HTC"2017 SUPPLIER OF BEST QUALITY CONTROL奖"vivo"2017年度品?#24335;?联想"2018 DIAMOND AWARD"?#34180;?#23567;米"2018年最佳战略合作奖"SONY"2018年优秀供应商奖"伟世通"最佳?#38469;?创新供应商"博世"优秀供应商奖"等奖项同时对供应商以"?#38469;?#21019;新产品领先""品?#26102;?#38556;品牌追求"以及"深度协同互信共赢"三方面提出期望并发展培育激励和支持合作伙伴充分发挥合作伙伴的行业理解力及专业能力建立良好的上下游生态系统共同向客户提供一体化的显示解决方案

4深入人心的核心价值观和企业文化

公司以"创造精彩引领视界"为使命以"激情高效共赢"为核心价值观以成为备受社会尊重和员工热爱的全球显示领域领先企业为愿景公司通过调整组织架构及管理模式的变革完?#21697;?#31867;分层的绩效考核与激励结构体系?#20013;?#20248;化整体业务操作流程不断提高对客户的响应速度通过建立自驱动激励激发组织活力为公司整体核心竞争力的快速提升提供了保障

三公司未来发展的展望

1行业格局?#22836;?#23637;趋势

(1)行业格局

随着显示?#38469;?#30340;不断进步和新兴应用领域的出现中小尺寸显示行业下游应用市场需求的变革对显示面板企业提出了更高的要求并推动中小尺寸显示行业竞争格局的进一步重塑中小尺寸显示行业的下游应用市场主要包括以智能手机平板电脑智能穿戴等为代表的消费品市场以车载工控医疗显示等为代表的专业显示市场以及以VR/AR智能家居等为代表的新兴市场在消费品类市场智能手机仍是最大的消费市场且市场容量继续保持增长移动智能终?#39034;?#21830;为了在激?#19994;?#31454;争中?#24310;?#32780;出对显示面板的高?#30452;?#29575;大尺寸触控一体化柔性显示等能力提出了更高的要求越来越多的终端客户新品将采用AMOLED面板带动AMOLED面板需求提升国内外面板厂商积极投建AMOLED产线希望抢占市场先机

但同时AMOLED?#38469;?#30340;发展带来了诸多?#38469;?#25361;战相较a-Si TFT-LCD和LTPS TFT-LCD产线AMOLED产线投资大?#38469;?#38590;度高应用产品相对高端产品复杂程度大此外高端新产线从投建到稳定量产需要一定的时间产能何时能够?#34892;头?#24456;大程度上取决于各公司的综合能力再加上应用a-Si TFT-LCD?#38469;?#30340;中?#25237;?#26234;能手机逐步向以应用LTPS TFT-LCD?#38469;?#30340;中高端智能手机转换在未来一段时间内LTPS TFT-LCD在中高端显示产品中仍占有非常重要的地位在专业显示市场随着物联网新能源汽车等行业的崛起和智能化变革显示面板应?#27599;?#38388;进一步扩大专业显示市场的需求增长?#22270;际?#21319;级要求显示面板企业具备?#20013;?#31283;定供货能力和彩色化多屏化触控一体化高可靠性与高质量要求产品的配置能力

同时产业链竞争更加激烈竞争格局不断变化下游终端市场品牌集中度越来越集中中游面板行业全球a-Si TFT-LCD产能整体供过于求高?#26469;?#32447;产能?#36861;?#36716;向车载和工控LTPS TFT-LCD产能整体相对稳定一方面受到AMOLED下?#33391;费?#21478;一方面随着各家LTPS TFT-LCD产能的逐步?#22836;牛?#24037;艺逐步成熟LTPS TFT-LCD供应将增多部分厂商通过?#22270;?#31574;略取得市场份额再者各大厂商亦同步向非智能手机领域市场拓展比如车载市场等AMOLED方面随着屏下指纹游戏手机等趋?#39057;?#25512;动品牌中高阶产品的需求增加5G及折叠手机的兴起将逐渐提升AMOLED的市场需求而面板厂商?#36861;?#25237;建AMOLED新线这都将改变现有的供需关系加大市场竞争压力下游终端市场及中游面板行业破产重组并购事件时有发生不断影响产业的竞争格局可以看到LTPS TFT-LCD?#38469;?#24050;成为现在最成熟与稳定的中端智能手机的主力而AMOLED?#38469;?#23558;成为引领下一代显示?#38469;?#21464;革的先锋只有拥有核心?#38469;?#19988;能够快速响应客户需求的企业才能以创新供给匹配消费需求并通过差异化经营和并购整合?#20013;?#20445;持核心竞争力

作为中小尺寸显示领域的领先企业公司准确地把握了行业格?#26234;?#25442;的时机并提前完成产业布局?#21512;?#38376;天马第5.5代第6代LTPS TFT-LCD产线已先后实现了满产满销天马有机发光第5.5代AMOLED产线和武汉天马第6代LTPS AMOLED产线一期项目已量产出货二期项目按进度?#24179;?#20013;公司在中高端市场的占?#26032;式?#19968;步提升并与众多国内外品牌大客户建立了深度的共赢合作关系未来公司还将在对行业格局进行深入分析的基础上积极布?#20013;?#20135;品新?#38469;?#36890;过核心?#38469;?#30340;产业化以提升客户满意度为导向巩固领先优势

(2)发展趋势

消费品市场智能手机是中小尺寸成长的主要动能近几年已加速替代功能手机占据手机终端第一大细分市场未来的渗透率还将不断提高并加速向以LTPS TFT-LCDAMOLED为代表的中高端市场先进显示应用?#38469;?#20999;换根据IHS预测2022年智能手机的全球出货量将达到17.12亿台AMOLED应?#23186;?#21344;到整个中小尺寸领域的27%,除AMOLED应用外全面屏屏下指纹?#36234;?#26159;主要的增长趋势以智能?#30452;?#26234;能手环为主体的智能穿戴市场随着?#38469;?#30340;进步不断发展3寸以下的小尺寸屏幕需求快速提升根据IHS预测2022年全球智能?#30452;?#30340;出货量将达1.7亿台

专业显示市场以车载工控医疗POSHMI智能家居等市场为主业务仍然?#20013;?#22686;长复杂模组产业结构?#20013;?#21319;级其中a-Si TFT-LCD业务在专业显示领域将继续被大量应用车载显示逐步呈现大屏化高清化交互化多屏化多形态化等五大发展趋势行车安全车载娱乐导航对显示屏需求的增加以及新能源汽车的快速兴起刚性需求旺盛在未来将带动车载显示市场的发展与增长根据IHS预测2022年全球车载TFT-LCD显示器出货量将超过2亿台市场成长迅速同时受5GIOTAI工业4.0中国制造2025"一带一路"及人口老龄化等因素影响工业品市场未来整体将保持稳步增长

新兴市场随着5G时代的临近物联网作为通信行业的新兴应用在万物互联的大趋势下市场规模将进一步扩大

随着行业标准完善?#38469;?#19981;断进步国家政策扶持中国的物联网产业将延续良好的发展势头为经济?#20013;?#31283;定增长提供新的动力移动互联向万物互联的扩展?#39034;?#23558;促使我国创造出相比于互联网更大的市场空间和产业机遇除此之外新能源汽车智慧城?#23567;?#26234;能家居智能穿戴智能玩具智能医疗AR/VR无人机充电桩机器人等行业的崛起和智能化变革将会刺激市场需求市场对显示屏的需求将快速增加将带动市场迎来新的机遇

2公司的发展战略

在对行业格局?#22836;?#23637;趋?#24179;?#34892;深入剖析的基础上公司制定了全面系统的发展战略公司将?#20013;?#20197;全球领先为目标聚焦三大核心领域以智能手机和平板电脑为代表的消费品市场和以车载医疗POSHMI等为代表的专业显示领域迅速进入智慧城?#23567;?#26234;能家居智能穿戴智能玩具智能医疗AR/VR无人机充电桩及机器人等新兴市场以价值观为基石以愿景为企业目标?#20013;?#28145;耕消费品专业显示两大市场同时进行部?#26234;?#36164;产新业务的扩张?#20013;?#25193;大全球各领域业务的深入布局?#23454;?#25299;展中小尺寸边界整合全球资源向在全球范围内提供显示解决方案和快速服务支持的创新型科技型领先企业的战略目标加速迈进保?#20013;?#19994;的领先地位

3经营计划

2019年公司将以"聚焦拓展整合"为战略主题将围绕客户聚焦以智能手机平板电脑为代表的移动智能终端领域和以车载医疗POSHMI为代表的专业显示领域两大目标市场并迅速进入智能?#19994;?家居智慧城?#23567;?#26234;能医疗AR/VR工业4.0等新兴市场通过提升对前瞻性?#38469;?#30340;布局不断加大研发?#24230;?#21147;度?#20013;?#36827;行新?#38469;?#26032;工艺新产品的研发与升级围绕显示核心能力提升公司在全球显示领域的竞争力实现?#20013;?#20581;康发展通过提升移动智能终端业务竞争与盈利能力专业显示业务的发展速度与质量提升产品附加值强化市场意识提高市占份额通过资源的前瞻性布局及成本优化等挖掘资源战略优势合理整合?#34892;?#36164;源构建有竞争力的成本优势通过精益化自动化信息化"三化一融合",建立LTPS智能制造体系保持产品竞争力进一步扩大LTPS产线的优势同时重点?#24179;AMOLED事业在新品开发产能的稳步提升通过高效运营及信息化建设能力的提升夯实基础能力进一步完善和优化运营管理和决策机制提升运营管理效益通过不断提升?#38469;?#33021;力充分发挥产线的产能争取产出最大化减少损?#27169;?#25552;质增效提高a-Si和LTPS产业基地的效率与效益通过分层分类的人才激励体系的完善充分激发员工活力不亏待每一位真正为公司发展作出贡献的员工为有意愿?#24515;?#21147;的员工提供发展平台

公司积极探索重资产向轻资产转型之路将充分利用与整合全球资源前瞻性?#38469;?#20248;势及质量优势结合产品竞争力定制化服务及与核心客户长期深度合作的过程中建立的高度相互认同?#26657;?#23454;现公司?#20013;?#30408;利能力提升公司在全球显示领域的竞争力实现?#20013;?#20581;康发展

4?#24335;?#38656;求安排

未来公司将通过制定合理的财务和?#24335;?#35745;划不断丰富融资渠道利用自筹?#24335;?#20538;务融资股权融资等多种可行的?#24335;?#32452;合方式满足自身经营发展及投资项目的?#24335;?#38656;求

5未来面对的风险

(1)宏观经济风险

2018年在对内防范化解重大风险对外应对中美贸易摩擦汇率关税不稳定的大背景下中国宏观经济保?#33267;?#22522;本平稳显示行业作为国家战略新兴产业国家和地方政府对新型显示?#38469;?#30340;发展给予大力支持但仍不能排除宏观经济的不确定性给公司发展带来潜在的风险

中国经济要延续稳中求进的态势不断提高增长的质量实现更加充分平衡的良性发展需要处理好短期宏观经济政策与中长期改革之间全面深化改革与全面对外开放之间的辩证关系公司将继续深入分析行业格局加大研发?#24230;?#19981;断提高产品的科技含量和产品附加值同时将?#20013;?#31215;极布?#20013;?#20135;品新?#38469;?#20197;提升公?#31454;?#24515;竞争力通过核心?#38469;?#30340;产业化及外汇衍生品等套期保值的方法来控制汇兑风险

(2)市场风险

下游应用方面随着5G时代的临近以及智慧城?#23567;?#29289;联网互联网+的快速兴起中高端智能手机可穿戴设备新能源汽车等领域不?#26174;?#38271;为显示面板行业提供了广阔的应?#27599;?#38388;竞争格局?#27493;?#26356;加激烈若公司的?#38469;?#21644;产品不能及时更新并满足应用领域的需求或者市场竞争导致显示产品价格大幅下降将给公司的发展带来风险

公司需继续加强与现有国内外大客户的深度合作积极与客户探?#20013;?#26041;案为消费者创造更好的产品同时紧跟行业主流客户准确把握终端市场应?#23186;?#22863;对细分市场进行更为透彻的研究?#22836;?#26512;发掘更多新兴领域积极布?#20013;?#20852;市场不断加大研发?#24230;?#21644;开拓力度

(3)?#38469;?#24037;艺风险

目前公司已自主掌握LTPS TFT-LCDAMOLED触控一体化?#38469;?On-cellIn-cell)柔性显示Force Touch等诸多国际先进国内领先的行业前沿及量产?#38469;?#26174;示行业?#38469;?#21457;展较快若公司新?#38469;?#26032;工艺新产品不能?#20013;?#30740;发与升级或出现核心?#38469;?#20154;员流失?#38469;?#27844;密等情况将会对公司的竞争力带来不利影响

公司将?#20013;?#23494;切关注新型显示行业的?#38469;?#21457;展趋势强化?#38469;?#24320;发和管理平台加大?#38469;度?#36827;一步巩固?#38469;?#20248;势并匹配市场发展客户需求进行?#38469;?#24037;艺产品升级不断提升客户新产品开发与量产能力在保持已有的?#38469;?#20248;势和核心竞争力基础下进一步提高?#38469;?#30740;发成果对经济效益的贡?#20303;?#21516;时公司着力?#20013;?#23436;善多维度的激励体系优化薪酬福利体系建立?#38469;?#20154;?#30424;?#38431;及培养计划全面落实人才战略保留激励核心关键岗位人才为公司发展提供智力支持

(4)知识产权风险

?#38469;?#25552;升过程中知识产权风?#25112;?#21464;高随着公司发展规模不断扩大品牌影响力不?#26174;?#24378;若公司知识产权布局不能?#20013;?#28385;足公司的发展需求一旦卷入重大知识产权纠纷将会削弱公司市场竞争力

公司将不断完善关键?#38469;?#21644;产品专利布局加强风险专利的调查与对方风险专利无效理由的准备降?#22836;?#38505;专利威胁不断提升核心?#38469;?#22242;队专业能力对公司知识产权活动设置预警?#20013;?#20581;全知识产权管理保护机制增强市场防御能力

(5)保密风险

如公司商业秘密保护体系不?#20013;?#23436;善员工保密意识薄弱职业道德缺失等原因可能造成公司商业秘密外泄从而造成资产损失将对公司提高核心竞争力及抢占市场先机造成影响

公司已在全公司范围内开展信息安全体系?#29616;?#36890;过外部律师事务所对公司商业秘密管理现状进行调研针对现状制定相应的制度体系并统筹公司各部门落实执?#23567;?/p>

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短期趋势弱势下跌过程中可逢高卖出暂不考虑买进
中期趋势回落整理中且下跌趋势?#20852;?#20943;缓
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综合诊断近期的平均成本为16.32元股价在成本上方运?#23567;?#22810;头行情中目前处于回落整理阶段且下跌趋势?#20852;?#20943;缓该股?#24335;?#26041;面呈流出?#21050;?#25237;资者请谨慎投资该公司运营状况尚可多数机构认为该股长期投资价?#21040;?#39640;投资者可加强关注